La compra de Jazztel por Orange. Cronología de una operación complicada

Operadores

Tras meses y meses de deshojar la margarita, el pasado 15 de septiembre Orange anunciaba la oferta firme de compra de la operadora Jazztel por un valor total de 3.300 millones de euros. Con este movimiento parecía que se daba carpetazo a una de las grandes incertidumbres que habían asolado el mercado de las telecomunicaciones en España y que podría hacer que Orange aumentar aún más su presencia en el mercado nacional. Repasamos que ha ocurrido en este tiempo y las claves para que la operación no se haya concretado aún.

Lo cierto es que en este caso no podemos hablar de “dicho y hecho”, ya que tras distintas trabas burocráticas, la operación de compra de Jazztel por parte de Orange se está enquistando y todavía debe superar una serie de obstáculos para poder concretarse de forma definitiva. Vamos a repasar los acontecimientos ocurridos hasta la fecha.

Orange anuncia la oferta de compra de Jazztel

Como comentamos, el 15 de septiembre fue la fecha elegida por Orange para anunciar la oferta de compra del paquete accionarial de Jazztel a un precio de 13 euros por título. El accionista mayoritario de Jazztel y presidente de la misma, Leopoldo Fernández Pujals, había alcanzado un acuerdo para vender su parte, el 14,48% de la compañía, a la operadora naranja.

jazztel

No todos los accionistas ven con buenos ojos la oferta

Pocos días después, Aken Assets Management, el segundo mayor accionista de Jazztel no parecía por la labor de aceptar el precio de compra ofrecido por Orange, al considerar la oferta de 13 euros por acción insuficiente y reclamar una cantidad de 20 euros por título. Según los principales expertos, el precio ofrecido por Orange era perfectamente lógico e incluso podría estar ligeramente por encima de un precio razonable estimado. No obstante, la negativa de Aken Assets Managements supuso un contratiempo con el que parecía no contarse en un principio.

Las dudas de los accionistas

Tras conocerse la negativa de Aken, a otros accionistas con participación en Jazztel les entraron las dudas acerca de si aceptar la OPA o esperar a una oferta más suculenta. Lo cierto es que por parte de Orange parecía difícil mejorar esa cifra una vez llegado a un acuerdo con Fernández Pujals, pieza clave en esta operación, y la opción de que una distinta llegara por parte de otro operador era muy remota. Con Vodafone habiendo integrado a la cablera ONO, la posición dominante de Movistar en el mercado, y TeliaSonera buscando a su vez comprador para Yoigo, parece que Orange es la única salida hacia adelante que les queda a los accionistas de Jazztel.

apertura-orange-jazztel

Aken comienza a ceder

A finales de octubre, Aken Assets Management, comenzó junto a otros accionistas como UBS, a reducir su presencia en Jazztel mediante la venta de una pequeña parte del capital que ostentaban. De este modo se transmitía el mensaje al resto del accionariado de que una mejor oferta no parecía que iba a llegar y que por tanto ahora podía ser el mejor momento para obtener un mayor retorno.

Orange necesita potenciar su negocio

Los últimos resultados financieros de la operadora naranja no han sido los más alentadores y transmiten la necesidad de seguir reforzando su posición en el mercado, algo que con la integración del negocio de Jazztel, especialmente con la telefonía móvil y la fibra óptica, sería recibido como agua de mayo al multiplicar las posibilidades y capacidades de Orange en el sector. Con una caída significativa de los ingresos a pesar de haber aumentado la base de clientes de móvil, la banda ancha fija parece ser una pieza esencial en el futuro de la compañía.

orange

Jazztel sigue a lo suyo y cumple objetivos

A final del mes de Octubre, Jazztel anunció resultados financieros positivos en el tercer trimestre, con un beneficio neto de 17,6 millones de euros, con un aumento tanto de ingresos como de clientes. Especialmente significativo es el caso del sector de FTTH, donde Jazztel informó haber alcanzado una cifra de 103.781 clientes de fibra. De esta forma las previsiones de la empresa delimitadas en el plan de negocio 2013-2017 van viento en popa por lo que por el momento no parecen haberse visto afectadas por la incertidumbre generada tras conocerse la OPA de Orange.

La CNMC pide ante Bruselas poder intervenir

Y hace un par de días, la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia solicitó a Bruselas que le permitiera analizar la operación de compra de Jazztel por parte de Orange, algo que la operadora naranja no ve con buenos ojos al entender que los organismos comunitarios pueden agilizar el proceso al haber tratado operaciones de envergadura similar en otros países de la Unión Europea.

Toca esperar para conocer si el desenlace de la operación puede estar próximo o todavía hay que esperar unos meses más. A partir de enero con la llegada de un nuevo escenario en el sector del 4G, Orange necesitará poner toda la carne en el asador para empezar con buen pie el nuevo ejercicio.

Escrito por David Valero

Fuente > ADSLZone

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Comentarios
21 comentarios
  1. Anónimo
    Usuario no registrado
    07 Nov, 14 1:37 pm

    yo espero y deseo que la operación no se materialice. Reduccion de competencia significa subida de precios (todos conocemos a las 3 marias) y seguro que los que tienen 200 megas simetricos los pierdan (porque la oferta es indefinida y no para siempre y otras milongas verbales de orange para quitartelo)

  2. Anónimo
    Usuario no registrado
    07 Nov, 14 1:55 pm

    Con esta operación perdemos todos los usuarios. Menos competencia y todo en manos de las 3 grandes. Temblad.

  3. Demodj 07 Nov, 14 2:20 pm

    En vez de mirar la cantidad de clientes que miren la calidad.

    Jazztel esta haciendo algo muy mal, ofertar fibra a gente poco solvente, que lo pone, disfruta los dos meses gratis y jamas paga nada.

    Lo que estoy diciendo lo digo con conocimiento de causa. Me dan igual los negativos y todo lo que digáis.

    Cuando orange se de cuenta de lo que esta comprando los que pagaremos seremos los clientes que si pagamos y necesitamos el acceso para trabajar.

    El todo vale no debería estar permitido, el vender 1.000.000 de altas a unas personas para que engrose la lista de clientes y que luego no paguen demuestra que lo único que quieren es recuperar lo invertido y vender cuanto antes seduciendo con números no con cifras reales de beneficios.

    El tiempo me dará o me quitara la razón.

    Saludos.

    Pd: Esto me recuerda a lo que paso con las hipotecas y los paquetes basura en los que las reunían con calificación +++A.

    1. Anónimo
      Usuario no registrado
      08 Nov, 14 4:39 am

      20 negativos

    2. Anónimo
      Usuario no registrado
      09 Nov, 14 7:51 pm

      Como en todas las empresas siempre hay algún cliente que no paga, pero el meter a todos en el mismo saco de malpagadores, como haces tu, demuestra además de ignorancia, cierta inquina .

  4. Anónimo
    Usuario no registrado
    07 Nov, 14 2:26 pm

    yo no quiero orange, soy de jazztel. si orange compra jazztel, me voy a pepephone.

    1. Anónimo
      Usuario no registrado
      08 Nov, 14 4:31 pm

      +1

    2. Anónimo
      Usuario no registrado
      09 Nov, 14 10:03 pm

      Yo también

      1. Anónimo
        Usuario no registrado
        09 Nov, 14 11:12 pm

        Aquí tienen a otro que también se va.

  5. Anónimo
    Usuario no registrado
    07 Nov, 14 2:55 pm

    ORANGE FUERA FUERA!!!!! DEJALO!

  6. Anónimo
    Usuario no registrado
    07 Nov, 14 3:43 pm

    dices 1.686.782 clientes de fibra ¿¡!?

    1. David Valero 07 Nov, 14 6:46 pm

      Gracias por el aviso. El dato ha sido corregido debido a un errata. Un saludo.

  7. Anónimo
    Usuario no registrado
    07 Nov, 14 4:42 pm

    No tiene sentido que la CEE permita la compra de ONO por parte de VODAFONE y ahora no permita la compra de JAZZTEL por parte de ORANGE. ¡Sería injusto!

    1. Anónimo
      Usuario no registrado
      07 Nov, 14 5:04 pm

      Cierto

  8. Anónimo
    Usuario no registrado
    07 Nov, 14 5:22 pm

    Lo cierto es que Jazztel va bien, y cada vez con mejor cifra de negocio. Y, por otra parte, parece que los usuarios de Jazztel no quieren ver ni en pintura a Orange. Así que no me extrañaría que la operación finalmente se deshiciera. Estaría bien.

    1. Anónimo
      Usuario no registrado
      07 Nov, 14 6:34 pm

      si orange va mucho mejor que jazztel y tiene mas clientes ,y 4g y y no todo es alquilado como jazztel , mucho interés no tendrás en conservar jazztel cuando lo quieren soltar….

    2. Anónimo
      Usuario no registrado
      08 Nov, 14 2:51 pm

      sabes que la cobertura movil de jazztel la proporciona orange??????

  9. Anónimo
    Usuario no registrado
    07 Nov, 14 5:52 pm

    Jazztel debe ser libre, para poder seguir revolucionando Internet en España, como hicieron los ADSL hasta 20 megas y llamadas nacionales gratis, como ahora están haciendo con FTTH 200 megas SIMÉTRICOS y como pronto harán con 1 giga SIMÉTRICO.

  10. Anónimo
    Usuario no registrado
    08 Nov, 14 2:50 pm

    Repetir conmigo:

    A las emrpesas los usuarios no les importan.

    Las empresa no son ONG.

    A una empresa solo le importa el beneficio de sus accionistas.

    Todo lo demas es un medio para alcanzar un fin, que es ganar mas dinero.

  11. Anónimo
    Usuario no registrado
    13 Nov, 14 5:28 pm

    A mi sinceramente me hubiese gustado más que Jazztel hubiera comprado Yoigo y no esta operación.

  12. Anónimo
    Usuario no registrado
    17 Nov, 14 3:26 pm

    A ver si se sabe pronto que ahora que ha terminado mi contrato tengo que pasarme de ONO (ahora perteneciente a los mismos piratas que robaron Gibraltar) a una española, pero me estoy quedando sin opciones, solo va a quedar Movistar si Jazztel se hace franchute asqueroso.